Еще недавно самым популярным инструментом у частных инвесторов являлся банковский депозит. Другие способы получения прибыли казались или сложными, или были недоступны из-за дорогого входного билета. Однако с января предпочтения инвесторов начали меняться, и деньги потекли в паевые фонды.

Небогатый выбор
В конце прошлого года банки, потерявшие интерес к вкладчикам, резко сократили ставки по рублевым депозитам. В результате сбережения многих граждан ушли в минус. Доходность вкладов в валюте пострадала еще больше: виной тому укрепление рубля к евро и слабый рост курса доллара. Ставки продолжили падение в январе-марте. Прогноз на этот год неутешителен. Как отметил замгендиректора Агентства по страхованию вкладов Андрей Мельников, “доходность по вкладам в 2011 году будет отрицательной. Это уже тенденция, с которой надо смириться”. Сейчас, по данным БДО, средневзвешенные ставки по годовым рублевым депозитам 15 ведущих российских банков составляют всего около 5% (в долларах и евро еще меньше — в районе 3%). На днях понизил ставки по всем вкладам на 1,75—2% Сбербанк. За ним наверняка последуют другие. А запланированная правительством годовая инфляция в текущем году будет выше: 6—7%. Но уже сейчас понятно, что прогноз придется повышать. В январе и феврале потребцены выросли на 3,2%. То есть за 2 месяца наполовину от годового плана. Как признал глава Минфина Алексей Кудрин, в этом году выйти на уровень инфляции в 7% будет очень сложно.По итогам прошлого года в фавориты частных инвесторов выбились обезличенные метсчета в золоте (ОМС). Но сейчас на мировом рынке котировки благородного металла достигли пиковых значений. Поэтому вряд ли стоит рассчитывать на высокие доходы “золотых” ОМС, не говоря уже о слитках, за которые при покупке еще нужно заплатить НДС. Потеряли привлекательность и вложения в московское жилье. Цены на квартиры в столице в отличие от других российских городов упали во время кризиса не сильно. Эксперты предрекают плавный рост цен на столичное жилье в рамках инфляции. К тому же, чтобы заработать на низколиквидном рынке недвижимости, надо обладать специальные знаниями и иметь солидные свободные деньги.Единственным финансовым инструментом, способным обогнать годовую инфляцию и принести реальный доход, сегодня является высоколиквидный рынок ценных бумаг. Входной билет на него весьма демократичен и прост, особенно если инвестировать в паевые фонды. Такие инвестиции не требуют специальных знаний, поскольку средствами фонда управляет профессиональный управляющий. Сейчас на фоне растущей в РФ инфляции, снижения ставок по вкладам и стагнации золота перспективы вложений в паевые фонды выглядят все отчетливее. Переломный момент в интересе россиян к этому инвестиционному инструменту обозначился в начале этого года. По оценке InvestFunds, с начала 2011 года чистый приток в ПИФы составил почти 3,5 млрд. руб. Февраль стал самым успешным месяцем для индустрии открытых паевых фондов за последние три года. Чистый приток средств в фонды составил 2,25 млрд. руб. В фонды облигаций за первые месяцы 2011 года пришло 2,4 млрд. руб. Аналитики уверены, что в марте рынок покажет очередные рекорды по объемам привлечения активов. По данным InvestFunds, лучшие паевые фонды принесли с 18 марта 2010 года по 18 марта 2011 года доход от 35 до 44%. Согласитесь, это гораздо интереснее, чем 5% по вкладам. Налицо изменение интереса частных инвесторов: многие из них забирают деньги из банков и несут их на фондовый рынок.Сейчас для такого маневра удачный момент: из-за катастрофы в Японии по мировым биржевым площадкам прокатилась волна паники, и индексы рухнули вниз. Но на отечественном фондовом рынке царит приподнятое настроение: у российских акций есть хорошие перспективы для роста. К тому же начался период публикации финансовой отчетности за минувший год у компаний-эмитентов, который предшествует общим годовым собраниям акционеров. Как показывает многолетняя практика, до майских праздников индексы РТС и ММВБ обречены на рост.

	графика: Иван Скрипалев

Читать далее »

Вчерашние торги на американских фондовых площадках начались в плюсе, и в течение практически всего дня значения индексов оставались в зеленой территории на фоне позитивной статистики из США. Однако этого оказалось недостаточно, и сохранение рисков, связанных с ситуацией на Японской АЭС, привело к снижению индексов по итогам дня. Сегодня на азиатских рынках преобладает позитивный настрой на фоне сильных корпоративных показателей. При этом рынок Японии выглядит хуже других в отсутствии понятной оценки, каковы будут последствия катастрофы в стране. Стоимость нефти сегодня продолжает снижение в ожидании скорого разрешения конфликта в Ливии.
Российский рынок начнет сегодня день в небольшом минусе. Снижение цен на нефть может оказать давление на котировки, но, с другой стороны, стабилизация геополитической обстановки на Ближнем Востоке будет иметь более позитивное влияние на мировую экономику в долгосрочной перспективе. Публикация статистики в США и Европе будет определять движение на рынках во второй половине дня. Среди внутренних новостей можно отметить продолжающийся период публикации отчетности компаний.

ГЛАВНЫЕ СОБЫТИЯ
Мосэнерго (MSNG) опубликовала нейтральные финансовые результаты по МСФО за 2010 г.
Нейтральные результаты продаж Дикси (Dixy) за 2М11. Внимание инвесторов обращено на предстоящее SPO

НОВОСТИ
Газпром (GAZP) может приобрести пакеты акций в европейских НПЗ
Роснефть (ROSN) и Транснефть (TRNF) могут решать конфликт с Китаем в суде
ФАС разрешает MTС (MBT) и МегаФону приобрести московский NetByNet
Группа Черкизово (CHE LI): сильные финансовые результаты за 2010 по US GAAP
Русагро установил ценовой диапазон по IPO в пределах $14.5-18.25 за ГДР, планирует привлечь не менее $300 млн Кит Финанс